عصر معدن- سیدمحمد ذریه‌زهرایی، تحلیل‌گر بازارسرمایه، در یادداشتی که در اختیار قرار داد، وضعیت مس را در بازارهای جهانی بررسی و اعلام کرد؛ این کامودیتی در حال حاضر در اسارت تعرفه‌های تجاری آمریکا قرار گرفته است. او نوشت: بهای جهانی مس در کوتاه‌مدت در شوک جنگ تجاری فروریخت اما ممکن است در میان‌مدت و بلندمدت، متفاوت عمل کند.
به گزارش پایگاه خبری «عصرمعدن» به نقل از سنا، متن کامل یادداشت سیدمحمد ذریه‌زهرایی، تحلیل‌گر بازارسرمایه، به شرح زیر است:
مس به‌عنوان یکی از فلزات اساسی، نقش حیاتی در توسعه صنایع گوناگون و فناوری‌های نوین دارد. ویژگی‌هایی مانند هدایت‌الکتریکی و حرارتی بالا، مقاومت در برابر خوردگی و دوام، آن را به عنصری کلیدی در صنایعی هم‌چون انرژی، ساخت‌وساز، خودروسازی و الکترونیک تبدیل کرده است.
با توجه به تحولات جهانی و افزایش تمرکز بر انرژی‌های تجدیدپذیر و فناوری‌های پاک، بررسی آینده عرضه، تقاضا و قیمت مس در بازارهای جهانی از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.
بهای جهانی مس در کوتاه‌مدت در شوک جنگ تجاری فروریخت، اما ممکن است که در میان‌مدت و بلندمدت، متفاوت عمل کند.
قراردادهای آتی مس در بازار لندن روز جمعه بیش از 7.5٪ کاهش یافته و به زیر 8.800 دلار در هر تن رسید که نشان‌دهنده کاهش 12.9٪ هفتگی است. این کاهش عمدتا به دلیل نگرانی از آغاز جنگ تمام عیار تجاری به‌واسطه، تعرفه‌های ترامپ است.
وزارت خزانه‌داری چین در اولین واکنش اعلام کرد؛ از تاریخ 10 آوریل، تعرفه 34 درصدی بر واردات از آمریکا اعمال خواهد کرد و کنترل‌های صادراتی بر عناصر نادر را نیز به‌عنوان تلافی علیه تعرفه‌های ایالات‌متحده وضع خواهد کرد.
ترامپ تعرفه‌های گسترده‌ای را که شامل اقتصادهای بزرگ مصرف‌کننده مس مانند چین (34٪)، اتحادیه اروپا (20٪)، ژاپن (24٪) و هند (27٪)،اعمال کرده است.
با این حال، تعرفه‌های جدید ترامپ شامل مس، طلا، انرژی و برخی موادمعدنی نمی‌شود که در ایالات‌متحده موجود نیستند.
مس در اواخر ماه‌میلادی گذشته به نزدیکی 10.000 دلار در هر تن نیز رسید که عمده دلیل آن ترس از اعمال تعرفه بر روی این فلز گرانبها بود؛ اما این پیشبینی به وقوع نپیوست و نه‌تنها این مورد به‌نفع مس نبود؛ بلکه انتظارات شکل‌گیری یک رکورد جهانی تاثیر منفی زیادی بر روی بهای این فلز گرانبها گذاشت.
بر اساس تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های اخیر از منابع معتبر بین‌المللی در ادامه به بررسی آینده فلز مس، عرضه و تقاضا، و قیمت‌های آتی آن در بازارهای جهانی می‌پردازیم:
پیشبینی قیمت مس:
گلدمن ساکس: این مؤسسه پیشبینی می‌کند؛ قیمت مس در بازار بورس فلزات لندن LME در 3، 6 و 12ماه آینده به ترتیب به 9٬600، 10٬000 و 10٬700 دلار در هر تن خواهد رسید. این پیش‌بینی‌ها بر اساس انتظار اعمال تعرفه‌های وارداتی توسط ایالات‌متحده است که می‌تواند از ایجاد مازاد عرضه در این کشور جلوگیری کند.
جی‌پی مورگان: این بانک انتظار دارد؛ قیمت مس تا سال 2026 به 11٬000 دلار در هر تن برسد، که ناشی از کمبود جهانی مس تصفیه‌شده به میزان 160٬000 تن است. هم‌چنین، پیشبینی می‌شودایالات‌متحده تعرفه‌ای 10 درصدی بر واردات مس تا اواخر سه‌ماهه سوم 2025 اعمال کند که ممکن است به 25 درصد افزایش یابد.
عوامل مؤثر بر عرضه و تقاضا
تقاضا: رشد صنایع مرتبط با انرژی‌های تجدیدپذیر و خودروهای الکتریکی، به‌ویژه در چین، می‌تواند تقاضا برای مس را افزایش دهد.
عرضه: چالش‌های ژئوپلیتیک، ناآرامی‌های کارگری و محدودیت‌های زیست‌محیطی در کشورهای تولیدکننده مس ممکن است عرضه جهانی را تحت تأثیر قرار دهد.
پیشبینی عرضه و تقاضای جهانی مس در کوتاه‌مدت
به عقیده تحلیلگران Fastmarkets، در سال 2025 میزان عرضه بیشتر از تقاضا خواهد بود زیرا با کاهش هزینه‌های تولید و هم‌چنین رشد نرخ جهانی شاهد رشد عرضه‌ها خواهیم بود اما تقاضا در کوتاه‌مدت نمی‌تواند پابه‌پای رشد عرضه رشد کند و در واقع در سال میلادی جاری ممکن است شاهد مازاد عرضه در فلز سرخ باشیم که این مسئله ممکن است بهای جهانی این فلز را در کوتاه‌مدت تحت فشار قرار دهد.
تأثیر جنگ تجاری ایالات‌متحده
اعمال تعرفه‌های وارداتی توسط دولت ایالات‌متحده بر فلزاتی مانند مس، ممکن است تاثیر بسزایی بر بهای جهانی این فلز گرانبها داشته است. این تعرفه‌ها می‌توانند به افزایش قیمت‌ها، تغییر در الگوهای تجارت جهانی و افزایش عدم اطمینان در بازار منجر شوند.
با توجه به این‌که تا به امروز تعرفه‌ای بر روی برخی فلزات و کامودیتی‌ها که در آمریکا قابل تولید نیستند اعمال نشده بازارهای جهانی کمی نسبت به اعمال تعرفه بر روی فلز سرخ دچار ابهام شده‌اند.
هم‌نین پیش‌بینی‌ها حاکی از این است که ایالات‌متحده تعرفه‌ای 10 درصدی بر واردات مس تا اواخر سه‌ماهه سوم 2025 اعمال کند که ممکن است تا 25 درصد نیز افزایش یابد.
همین پیش‌بینی‌ها در آغاز سال میلادی به‌وجود آمدن اختلاف فاحش میان نرخ مس در بازار لندن LME و نرخ‌های آتی در بورس نیویورک COMEX منجر شده بود که این اختلاف کاهش یافت اما هنوز اندکی اختلاف وجود دارد.
در حال حاضر نرخ بالای 4.4 دلار به‌ازای هر پوند (450 گرم) در بورس نیویورک معادل نرخ 9.770 دلاری به ازای هر تن است در حالی که نرخ بورس لندن حوالی 8.751 دلار در هر تن است.
پیشبینی قیمتی مس توسط موسسه Trading Economics
بر اساس مدل‌های اقتصادی و بررسی روندهای جهانی توسط موسسه Trading Economics و انتظارات تحلیلگران، انتظار می‌رود؛ مس تا پایان سال میلادی جاری با قیمت 11.500 دلار در هر تن معامله شود.
هم‌چنین با نگاه به آینده، تخمین‌زده میشود تا پایان فصل اول سال میلادی آینده قیمت مس به 5.5 دلار به ازای هر پوند یا در واقع به بالای 12.000 دلار در هر تن برسد.
